【資料圖】
【簡(jiǎn)評(píng)】
1、6/26開(kāi)盤(pán)后建投能源、京能電力漲停，代表京津冀缺電預(yù)期。
2、如我們此前路演中預(yù)判的“缺電”行情區(qū)域順序，會(huì)按照珠三角/南方-京津冀/北方-長(zhǎng)三角/華東-川渝/華中的4步階段演繹。目前正處于行情第2步。
3、如我們此前所說(shuō)的“合理調(diào)整，等風(fēng)(缺電)來(lái)”，近期以火電為代表的電力板塊調(diào)整之后，估值安全墊增厚，在“缺電”這一強(qiáng)利好推動(dòng)下，有望重啟市場(chǎng)關(guān)注和信心。
【受益標(biāo)的/地方概念股梳理】
1、本地缺電：京能電力、申能股份/上海電力、三峽水利、浙能電力、金開(kāi)新能、建投能源、粵電力A/廣州發(fā)展/寶新能源/穗恒運(yùn)A、湖南發(fā)展、江蘇國(guó)信、華電國(guó)際/華能?chē)?guó)際。
2、外送景氣：銀星能源、華能水電、內(nèi)蒙華電、晉控電力/通寶能源、川投能源/國(guó)投電力、天富能源/嘉澤新能、黔源電力、甘肅能源、陜西能源、吉電股份。
【風(fēng)險(xiǎn)提示】1）自然條件變化；2）電量消納不足；3）補(bǔ)貼發(fā)放延遲；4）設(shè)備價(jià)格上漲。
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