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銀河觀點集萃:
宏觀：對于經(jīng)濟(jì)運行和資本市場而言，下半年需要重點關(guān)注7月和12月的兩次中央政治局會議和12月的中央經(jīng)濟(jì)工作會議。下半年還有兩個具有長期深遠(yuǎn)意義的重要會議，全國金融工作會議和二十屆三中全會。8月BRICS峰會（南非約翰內(nèi)斯堡），9月G20峰會（印度新德里）、11月APEC峰會（美國舊金山）則是觀察全球地緣政治、世界經(jīng)濟(jì)合作的重要會議。7月26日和9月20日兩次美聯(lián)儲議息會議需重點關(guān)注。目前看美國通脹率仍有反彈可能，美聯(lián)儲加息預(yù)期仍存變數(shù)。
金工：資產(chǎn)配置觀點：股票配置性價比上升，債券、黃金具備配置價值。各項宏觀指標(biāo)顯示經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動能走弱，6月銀行存款利率、逆回購利率、MLF利率先后下調(diào)，市場對國內(nèi)穩(wěn)增長政策的預(yù)期升溫，預(yù)計股指未來以震蕩上行為主。當(dāng)前寬松貨幣政策已開啟，可適當(dāng)增加債券資產(chǎn)配置權(quán)重。未來美元指數(shù)上行幅度有限，人民幣匯率或回歸震蕩市。大宗商品全球需求偏弱，在風(fēng)險偏好下降、避險情緒上升背景下，黃金等貴金屬具備配置價值。
順鑫農(nóng)業(yè)(000860.SZ)：房地產(chǎn)業(yè)務(wù)剝離取得實質(zhì)性進(jìn)展。房地產(chǎn)業(yè)務(wù)從上市公司剝離事項取得實質(zhì)性進(jìn)展，業(yè)務(wù)清晰將提升公司對投資人的吸引力，我們認(rèn)為交易價格區(qū)間相對合理。順鑫農(nóng)業(yè)是國內(nèi)低檔酒龍頭，我們判斷在消費疲弱的大環(huán)境中具備韌性。我們預(yù)計2023-2025年EPS0.72/1.5/1.87元，目前股價對應(yīng)P/E分別為48/23/18倍，首次覆蓋，給予公司“推薦”評級。
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