QFII投資A股20周年！
得益于20年來(lái)各方面配套設(shè)施的逐步完善，QFII制度已走向成熟。
自2003年起，QFII資格正式開始審批，彼時(shí)，包括瑞銀、匯豐等在內(nèi)的12家海外機(jī)構(gòu)獲得首批資格。
【資料圖】
2003年7月9日上午10時(shí)15分,瑞士銀行通過(guò)申銀萬(wàn)國(guó)QFII業(yè)務(wù)專用席位投下第一筆買單,購(gòu)買寶鋼股份、上港集箱、外運(yùn)發(fā)展和中興通訊4只股票。上午10時(shí)18分,瑞銀第一筆A股交易完成，市場(chǎng)期待已久的QFII業(yè)務(wù)進(jìn)入了實(shí)質(zhì)性的操作階段。
業(yè)界表示，QFII制度促進(jìn)了中國(guó)資本市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)的多元化，助推了國(guó)內(nèi)金融體制機(jī)制的發(fā)展完善。
20年來(lái)大發(fā)展
2002年11月，證監(jiān)會(huì)和央行聯(lián)合發(fā)布《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》。在此之后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)持續(xù)推動(dòng)QFII制度優(yōu)化與完善，各項(xiàng)配套規(guī)則以及投資便利化舉措相繼落地，準(zhǔn)入條件大幅放寬，投資額度限制取消，準(zhǔn)入流程進(jìn)一步簡(jiǎn)化，可投資范圍有序擴(kuò)容。
匯豐中國(guó)證券服務(wù)部總監(jiān)鐘詠苓向記者表示，與此同時(shí)，QFII/RQFII投資者憑借其豐富的資產(chǎn)配置經(jīng)驗(yàn)、成熟的長(zhǎng)期投資理念以及較為完善的投資管理能力，現(xiàn)已成為境內(nèi)資本市場(chǎng)重要的參與主體。
梳理普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn)，從獲得QFII資質(zhì)的年份來(lái)看，2012年是獲批高峰，共69家外資資管機(jī)構(gòu)獲批，主要來(lái)自北美和中國(guó)香港地區(qū)。
目前，市場(chǎng)上服務(wù)QFII客戶數(shù)最多的托管銀行則為匯豐銀行，根據(jù)證監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年4月，全市場(chǎng)共有768家QFII機(jī)構(gòu)，匯豐為其中的271家提供托管服務(wù)。
對(duì)外開放助推器
“QFII制度是我國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)外開放最早，也是最重要的制度安排之一，促進(jìn)了中國(guó)資本市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)的多元化，助推了國(guó)內(nèi)金融體制機(jī)制的發(fā)展完善。”有業(yè)內(nèi)人士表示。
回顧來(lái)看，2021年10月，證監(jiān)會(huì)公布合格境外投資者可參與金融衍生品交易品種，新增開放商品期貨、商品期權(quán)、股指期權(quán)三類品種，參與股指期權(quán)的交易目的限于套期保值交易，自2021年11月1日施行。
彼時(shí)，證監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào)，擴(kuò)大合格境外投資者投資范圍，是落實(shí)在岸市場(chǎng)制度改革、進(jìn)一步擴(kuò)大境內(nèi)證券期貨市場(chǎng)開放的重要舉措，將為境外投資者提供更多避險(xiǎn)產(chǎn)品和配置工具，有助于吸引更多境外資金，提高境內(nèi)資本市場(chǎng)國(guó)際影響力。
“相關(guān)品種自上市以來(lái)總體運(yùn)行平穩(wěn)，功能發(fā)揮明顯，具備開放基礎(chǔ)。后續(xù)，證監(jiān)會(huì)將會(huì)同人民銀行、外匯局持續(xù)評(píng)估，推動(dòng)適時(shí)開放更多品種，堅(jiān)定不移深化資本市場(chǎng)對(duì)外開放?！?/p>
外資機(jī)構(gòu)建言獻(xiàn)策
隨著QFII交易拓展至衍生品領(lǐng)域，記者了解到，匯豐中國(guó)于2022年9月與10月分別成為首家協(xié)助QFII完成股指期權(quán)交易的外資托管行和完成商品期貨交易的托管行，在境內(nèi)衍生品市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了突破。
“今年以來(lái)，我們看到越來(lái)越多的境外投資者正在積極準(zhǔn)備相關(guān)的入市流程，各界對(duì)未來(lái)境內(nèi)市場(chǎng)的進(jìn)一步開放充滿期待。匯豐也將充分運(yùn)用豐富的跨境托管服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，繼續(xù)發(fā)揮國(guó)際網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，協(xié)助更多的全球投資者更加深入、廣泛地參與中國(guó)境內(nèi)資本市場(chǎng)。”鐘詠苓表示。
綜合QFII客戶的反饋意見及全球市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)，匯豐進(jìn)一步建議，可探索進(jìn)一步擴(kuò)大投資品種對(duì)外開放、進(jìn)一步優(yōu)化業(yè)務(wù)模式及相關(guān)流程等方面的政策支持。例如，在統(tǒng)籌全局的前提下，開放債券期貨、適當(dāng)放寬對(duì)于托管行結(jié)算模式的限制等。
責(zé)編：李雪峰
校對(duì)：李凌鋒
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