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周五（6月16日），大盤跳空高開后震蕩走強(qiáng)，雙創(chuàng)指數(shù)全天領(lǐng)漲，滬指5月10日以來首次收復(fù)30日線。截至收盤，上證指數(shù)漲0.63%報(bào)3273.33點(diǎn)，深證成指漲1.11%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.44%。A股全天成交1.07萬億元，連續(xù)3日位于萬億上方；北向資金“買貨上癮”再度大幅凈買入105.46億元。
吃喝板塊繼續(xù)回暖，白酒股仍是推升主力，貴州茅臺(tái)(行情600519,診股)大漲2.43%，舍得酒業(yè)(行情600702,診股)漲2%，五糧液(行情000858,診股)、順鑫農(nóng)業(yè)(行情000860,診股)、酒鬼酒(行情000799,診股)、水井坊(行情600779,診股)紛紛漲超1%。
熱門ETF方面，白酒權(quán)重超6成的食品ETF（515710）收盤漲0.66%，本周連漲5日，累計(jì)漲幅近8%！強(qiáng)勢終結(jié)此前連跌6周的頹勢。
資金面上，北向資金6月15日凈買入食品飲料行業(yè)逾19億元，凈買入額在31個(gè)申萬一級行業(yè)中高居第二。貴州茅臺(tái)、五糧液等權(quán)重股凈買入額均超1億元。
平安證券6月16日發(fā)布食品飲料行業(yè)2023年中期策略報(bào)告《需求修復(fù)在途，筑底回升可期》，其表示，展望全年，我們認(rèn)為隨著居民收入和信心的恢復(fù)，消費(fèi)復(fù)蘇將呈現(xiàn)前低后高的節(jié)奏，建議關(guān)注需求修復(fù)+成本下行+估值優(yōu)勢三條主線，維持食品飲料“強(qiáng)于大市”評級。
對于白酒板塊，平安證券表示，板塊底部或現(xiàn)，堅(jiān)守價(jià)值主線。今年以來，居民收入增速放緩，消費(fèi)需求較為疲軟，但白酒在宴席、商務(wù)等渠道的剛需屬性仍然支撐行業(yè)持續(xù)發(fā)展，同時(shí)，龍頭企業(yè)具備更加成熟的運(yùn)營能力及抗風(fēng)險(xiǎn)能力，能夠通過及時(shí)高效的運(yùn)營策略調(diào)整，將短期波動(dòng)對企業(yè)的沖擊降到最低，行業(yè)集中度持續(xù)提升。我們認(rèn)為目前白酒板塊的估值處于階段內(nèi)較低水平，且行業(yè)具備穿越周期的能力，建議立足長期戰(zhàn)略布局，推薦關(guān)注兩條主線，一是需求堅(jiān)挺的高端及次高端酒企；二是經(jīng)濟(jì)相對強(qiáng)勁的蘇皖區(qū)域龍頭酒企。
大眾品板塊，浙商證券(行情601878,診股)最新發(fā)布的中期策略表示，我們認(rèn)為2023年經(jīng)濟(jì)的溫和復(fù)蘇與大眾品的漸進(jìn)式回暖為主旋律，但疫后復(fù)蘇亦存在新的消費(fèi)特點(diǎn)，沖動(dòng)性消費(fèi)讓位于理智型消費(fèi)，在此背景下消費(fèi)者希望以更合適的價(jià)格獲得高品質(zhì)產(chǎn)品，因此“高質(zhì)性價(jià)比”產(chǎn)品更受消費(fèi)者青睞，比如零食量販、低溫奶、高端啤酒、零添加調(diào)味品等。另外我們認(rèn)為，從終端恢復(fù)來看，由于中小餐飲和門店的修復(fù)稍顯緩慢，使得相關(guān)線下場景恢復(fù)較慢；線上和家庭消費(fèi)恢復(fù)較好，由此我們看到飲料、乳制品等在2022年低基數(shù)且不依托餐飲和門店修復(fù)的板塊在本輪復(fù)蘇中具有較好的表現(xiàn)。
值得一提的是，吃喝板塊當(dāng)前估值水平已處于歷史合理區(qū)間。數(shù)據(jù)顯示，截至6月15日，細(xì)分食品指數(shù)PE（TTM）30.82倍，位于近5年24.14%分位點(diǎn)，且較歷史高點(diǎn)（2021年2月10日，68.25倍）回落逾54%，中長期配置性價(jià)比相對突出。
【食品ETF（515710）——一鍵投資吃喝板塊核心資產(chǎn)】公開數(shù)據(jù)顯示，食品ETF（515710）跟蹤中證中證細(xì)分食品飲料主題指數(shù)，超6成倉位布局白酒，近4成倉位布局飲料乳品、調(diào)味、啤酒等板塊，其中“茅五瀘汾洋”權(quán)重超50%（貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖(行情000568,診股)、山西汾酒(行情600809,診股)、洋河股份(行情002304,診股)），兼顧伊利股份(行情600887,診股)、海天味業(yè)(行情603288,診股)、青島啤酒(行情600600,診股)等細(xì)分板塊龍頭。
風(fēng)險(xiǎn)提示：食品ETF（515710）主要投資于標(biāo)的指數(shù)成分股和備選成份股，標(biāo)的指數(shù)為中證細(xì)分食品飲料產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2012.4.11，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。標(biāo)的指數(shù)2018-2022年年度歷史業(yè)績分別為-21.96%、69.10%、91.99%、-8.30%、-15.27%。本基金由華寶基金發(fā)行與管理，代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品?；疬^往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，基金投資需謹(jǐn)慎!基金管理人評估的本基金風(fēng)險(xiǎn)等級為R3-中風(fēng)險(xiǎn)。銷售機(jī)構(gòu)（包括基金管理人直銷機(jī)構(gòu)和其他銷售機(jī)構(gòu)）根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對本基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)，投資者應(yīng)及時(shí)關(guān)注銷售機(jī)構(gòu)出具的適當(dāng)性意見，并以其匹配結(jié)果為準(zhǔn)，各銷售機(jī)構(gòu)關(guān)于適當(dāng)性的意見不必然一致，且基金銷售機(jī)構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級評價(jià)結(jié)果不得低于基金管理人作出的風(fēng)險(xiǎn)等級評價(jià)結(jié)果。基金合同中關(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與基金風(fēng)險(xiǎn)等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗(yàn)及風(fēng)險(xiǎn)承受能力謹(jǐn)慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。中國證監(jiān)會(huì)對本基金的注冊，并不表明其對本基金的投資價(jià)值、市場前景和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或保證?；鹜顿Y需謹(jǐn)慎。
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