上半年即將收官，受持續(xù)震蕩的市場行情影響，年初以來新基金成立總規(guī)模較去年同期下降超兩成，不少新基金發(fā)布延長募集期的公告。中低風險的債券基金成為新基金發(fā)行主力軍，份額占比超六成。
(相關(guān)資料圖)
不少業(yè)內(nèi)人士表示，今年權(quán)益類基金發(fā)行遇冷與震蕩行情下權(quán)益基金賺錢效應不佳有著極大的關(guān)系。展望下半年，整個權(quán)益市場結(jié)構(gòu)性行情仍有機會。
年內(nèi)新發(fā)基金規(guī)模下降
今年以來新成立基金募資總額同比下降超兩成，“債強股弱”特征顯著。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至6月28日，今年以來共成立新基金591只，合計募集資金5120億元。而去年同期，新成立基金數(shù)量為693只，合計募資6795億元。
分類型來看，年內(nèi)新成立債券型基金159只，募資3191.8億元，規(guī)模占比超六成，成為新基金發(fā)行市場的主力軍。同期，權(quán)益類基金新成立337只，合計發(fā)行規(guī)模為1699.13億元。
截至目前，華安景氣領(lǐng)航是今年以來唯一一只首募規(guī)模超過50億元的偏股混合型基金，其他均為債券類品種。
從單月發(fā)行情況來看，自今年4月份以來新基金發(fā)行開始放緩。今年3月份新發(fā)基金數(shù)量和規(guī)模最高，基金發(fā)行份額超過千億，隨后呈現(xiàn)逐月下降的趨勢。進入6月份，新基金成立規(guī)模合計906.62億元，較5月份稍有回暖。
不過，不少權(quán)益新基金仍出現(xiàn)延長募集期的現(xiàn)象。據(jù)不完全統(tǒng)計，6月份以來，有17只基金產(chǎn)品發(fā)布延長募集期公告，其中七成為權(quán)益類產(chǎn)品。如最新發(fā)布公告的萬家遠見先鋒一年持有期混合基金6月28日公告稱，將募集期由6月30日延長至7月7日。
此外，南方核心科技一年持有、農(nóng)銀中證1000指數(shù)增強、華安國證生物醫(yī)藥ETF、創(chuàng)金合信行業(yè)輪動量化選股基金等權(quán)益類新發(fā)基金也發(fā)布延長募集期的公告。
超九成權(quán)益類
新基金跑輸指數(shù)
不少業(yè)內(nèi)人士表示，今年權(quán)益類基金發(fā)行遇冷與震蕩行情下權(quán)益基金賺錢效應不佳有著極大的關(guān)系。今年以來權(quán)益基金發(fā)行整體較為冷淡，主要是受到今年以來市場行情震蕩的影響，賺錢效應較差，導致投資者信心不足，尤其是對于基金產(chǎn)品特別是含權(quán)的基金產(chǎn)品，態(tài)度較為謹慎，接受度也相對較低。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年以來，偏股混合基金指數(shù)下跌2.59%，普通股票型基金指數(shù)跌幅為1.12%，而同期上證指數(shù)上漲3.24%。
權(quán)益類基金整體表現(xiàn)不佳，新發(fā)基金也在所難免。數(shù)據(jù)顯示，今年新成立的337只權(quán)益類基金中，超九成基金跑輸上證指數(shù)，僅27只跑贏指數(shù)。
此外，基金業(yè)績分化較大，首尾業(yè)績相差50個百分點。表現(xiàn)較好的廣發(fā)成長領(lǐng)航一年持有A今年以來回報率超30%，而表現(xiàn)最差的是嘉實中證疫苗與生物技術(shù)ETF，今年以來虧20%。
談及權(quán)益基金發(fā)行遇冷，華南某公募基金相關(guān)人士向記者表示，一是因為市場增量資金不足，在整體經(jīng)濟復蘇不及預期的情況下，市場上的增量資金相對也會減少；二是市場環(huán)境不佳，今年以來行業(yè)輪動加速，即使是大家一致認為的“主線”也沒有表現(xiàn)出2013年移動互聯(lián)網(wǎng)、2020年新能源那樣的一路上漲行情。
這時候發(fā)產(chǎn)品
大概率賺錢
盡管新基金發(fā)行冷清，不少業(yè)內(nèi)人士依然樂觀看待后市。多位明星基金經(jīng)理更是攜新品亮相，如財通基金的金梓才、平安基金的神愛前、融通基金的萬民遠等。
“這個時候發(fā)產(chǎn)品對基金經(jīng)理來講是很好的事情，極大概率能賺到錢。歷史規(guī)律就是這樣，牛市時發(fā)產(chǎn)品多半會虧錢，尤其是鎖定期的。這個位置不說是最底部，但至少是底部區(qū)域，只要風格不是特別激進，大概率都能賺到錢，虧錢的概率變小。”在其新基金融通遠見價值一年持有期混合基金發(fā)行之際，融通基金基金經(jīng)理萬民遠曾表示。
金鷹基金權(quán)益投資部首席投資官、基金經(jīng)理陳穎認為，市場的無風險利率其實始終是向下走的，這種環(huán)境下整個市場的流動性是比較好的。在他看來，下半年整個權(quán)益市場或仍有機會，更多可能還會呈現(xiàn)突出的結(jié)構(gòu)性行情機會。
談及市場后期走勢與投資布局，陳穎認為，中長期來看，市場更多可能是震蕩的趨勢，結(jié)構(gòu)性行情或還是主旋律，其中，科技板塊可能還是相對占優(yōu)的；短期來看，信創(chuàng)和消費電子或是下半年機會比較多的行業(yè)。
上述華南某公募基金相關(guān)人士認為，整體來看，經(jīng)濟數(shù)據(jù)修復動能逐步改善，后續(xù)政策力度將加大，市場預期有望持續(xù)改善。不論從資產(chǎn)定價、長期支撐以及配置價值來看，A股都已經(jīng)進入了價值區(qū)間的下沿，悲觀預期反應已較充分。
（文章來源：證券時報）
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