二季度即將過(guò)去，在市場(chǎng)整體走弱的背景下，牛散江湖也出現(xiàn)了巨震。
以今年一季度末持股市值居前且知名的21位牛散為樣本，以其重倉(cāng)股至今的市場(chǎng)表現(xiàn)進(jìn)行測(cè)算，相比以往，眾多知名牛散在二季度大面積產(chǎn)生了浮虧，多至數(shù)十億，少則幾千萬(wàn)。其中，“牛散之王”陳發(fā)樹(shù)、“東邪”葛衛(wèi)東等均在其列，紛紛敗北。
(資料圖片)
但同時(shí)，也有少部分牛散逆勢(shì)大賺特賺。那么，他們制勝的密碼是什么呢？
超七成牛散惜敗二季度
“牛散之王”陳發(fā)樹(shù)罕見(jiàn)折戟
截至6月26日收盤（下同），21位知名牛散今年二季度的炒股成績(jī)單已基本出現(xiàn)，整體來(lái)看，浮虧者居多，多達(dá)15位，占比超過(guò)七成。其中，虧損規(guī)模相對(duì)較高的是陳發(fā)樹(shù)，多達(dá)23.07億元（見(jiàn)表1）。
在今年一季度末，陳發(fā)樹(shù)共出現(xiàn)在6家上市公司的前十大流通股東名單，其中持股市值最高的是隆基綠能，但也正是隆基綠能讓陳發(fā)樹(shù)產(chǎn)生了較大的浮虧（見(jiàn)表2）。
這或與市場(chǎng)的風(fēng)格變化有關(guān)。
據(jù)悉，隆基綠能主營(yíng)太陽(yáng)能組件、硅片及硅棒等，是全球最大的單晶硅生產(chǎn)制造商。而在2017年至2021年間，新能源扶持政策不斷推出，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司的基本面也在不斷向好發(fā)展，期間更是誕生出了寧德時(shí)代這樣萬(wàn)億市值的公司。作為光伏龍頭，隆基綠能也借此起飛，股價(jià)在此期間創(chuàng)下了四年十倍的神話。陳發(fā)樹(shù)是在2018年三季度末新進(jìn)重倉(cāng)隆基綠能的，其也因此賺得盆滿缽滿。
但隨著新能源的快速發(fā)展，扶持政策開(kāi)始逐級(jí)遞減，如新能源汽車2022年的補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)在2021年基礎(chǔ)上退坡30%等，新能源賽道也開(kāi)始逐漸受到市場(chǎng)主力資金的冷落，整體走起了下坡路。之后至今，市場(chǎng)主線頻頻更迭，尤其是在去年底OpenAI推出現(xiàn)象級(jí)應(yīng)用ChatGPT之后，市場(chǎng)掀起了追捧AI的浪潮，新能源賽道一直罕有表現(xiàn)的機(jī)會(huì)。在這樣的背景下，隆基綠能迎來(lái)了持續(xù)調(diào)整，在今年二季度期間更是大跌近30%，陳發(fā)樹(shù)也將因此“受傷”，持股市值大概率會(huì)出現(xiàn)明顯縮水。
那么，曾被市場(chǎng)稱為“牛散之王”的陳發(fā)樹(shù)會(huì)如何解決這種困局？
據(jù)了解，陳發(fā)樹(shù)偏好朝陽(yáng)行業(yè)的龍頭公司，等待其進(jìn)入底部區(qū)域買入，再長(zhǎng)期持有，而其對(duì)隆基綠能就在執(zhí)行這樣的策略。
從近幾個(gè)財(cái)報(bào)季陳發(fā)樹(shù)的持股動(dòng)作來(lái)看，在隆基綠能股價(jià)不斷下滑的同時(shí)，陳發(fā)樹(shù)也在不斷買入，如在2022年二季度期間就大手筆買入5049.45萬(wàn)股至17361.46萬(wàn)股。截至最新報(bào)告期末，陳發(fā)樹(shù)的持股數(shù)量已達(dá)到歷史最高位。
左手AI、右手新能源
“東邪”葛衛(wèi)東也敗了
與陳發(fā)樹(shù)可謂“難兄難弟”，素有“東邪”之稱的葛衛(wèi)東同樣“很受傷”。
作為期貨、股票“雙修”的大佬，葛衛(wèi)東在具體的投資上也別具一格。如在今年一季度末的重倉(cāng)股中，既有人工智能龍頭科大訊飛，也有新能源電池正極高鎳三元龍頭容百科技等，整體持倉(cāng)涵蓋了AI和新能源兩大領(lǐng)域（見(jiàn)表3）。但綜合這些公司二季度末以來(lái)的市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，葛衛(wèi)東整體浮虧近3億元。
讓葛衛(wèi)東產(chǎn)生較大的浮虧也是其第一重倉(cāng)股，這家公司是兆易創(chuàng)新。但不同于隆基綠能，兆易創(chuàng)新正處于當(dāng)下最熱的AI主線。據(jù)悉，兆易創(chuàng)新主營(yíng)存儲(chǔ)芯片銷售等，是一家全球化芯片設(shè)計(jì)公司。
這或與兆易創(chuàng)新業(yè)績(jī)不及預(yù)期有關(guān)。
據(jù)梳理，在去年底至今年二季度初，借助AI風(fēng)口，兆易創(chuàng)新也曾起飛，主力資金一度將公司股價(jià)拉高近60%，葛衛(wèi)東也因此大賺特賺。但在4月底，兆易創(chuàng)新披露了去年以及今年一季度接連下滑的業(yè)績(jī)之后，公司的股價(jià)也開(kāi)始應(yīng)聲大跌。對(duì)此，兆易創(chuàng)新方面表示，半導(dǎo)體行業(yè)在短期內(nèi)面臨了周期下行的壓力。
尤其是在4月21日至4月26日，兆易創(chuàng)新披露去年年報(bào)、今年一季報(bào)的前夕，公司股價(jià)已累計(jì)大跌近20%，“先覺(jué)資金”出逃跡象明顯。在這之外，兆易創(chuàng)新的部分大股東也在公司披露業(yè)績(jī)報(bào)告的同時(shí)，推出了減持公司股份的計(jì)劃。從擬減持股份數(shù)量來(lái)看，其減持規(guī)模較大，如香港贏富得擬減持股份數(shù)量占公司的比例達(dá)1.78%，占其所持有股份的比例在一半以上。
其實(shí)，葛衛(wèi)東是有先見(jiàn)之明的，其在2018年二季度末即新進(jìn)重倉(cāng)了兆易創(chuàng)新，并不斷增持至2020年四季度末，其也因此收獲了兆易創(chuàng)新股價(jià)在此期間超一倍的漲幅。自2021年一季度開(kāi)始，葛衛(wèi)東便開(kāi)始進(jìn)行獲利了結(jié)，尤其是在2021年三季度至2022年四季度期間，其更是進(jìn)行了連續(xù)6個(gè)季度的減持，持股數(shù)量也由近3000萬(wàn)股降至1700萬(wàn)股左右。
在今年一季度期間，葛衛(wèi)東選擇了持股不動(dòng)，或是因?yàn)檎滓讋?chuàng)新的股價(jià)已進(jìn)入了相對(duì)底部的區(qū)域，如其最新的報(bào)價(jià)距離歷史高點(diǎn)已縮水近50%。但WSTS（世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織）的數(shù)據(jù)顯示，2023年，仍是全球半導(dǎo)體市場(chǎng)的水逆之年，預(yù)計(jì)銷售額由2022年的5735億美元降至5566億美元，作為行業(yè)龍頭的兆易創(chuàng)新可能也會(huì)受到影響，其基本面出現(xiàn)反轉(zhuǎn)可能還需要時(shí)間。
“掃地僧”王富濟(jì)再次大勝
“神雕俠侶”攜手入駐浮盈榜
當(dāng)然，也有部分牛散獲得了勝利，重倉(cāng)股在今年二季度以來(lái)產(chǎn)生了一定的浮盈，王富濟(jì)就是其中之一（見(jiàn)表4）。
成就王富濟(jì)的依然是“藥茅”片仔癀。在今年二季度以來(lái)，片仔癀股價(jià)微漲1.72%，但憑借一季度末76.89億元的持股市值，王富濟(jì)仍將獲得超1億元的浮盈。
據(jù)悉，王富濟(jì)重倉(cāng)片仔癀頗具傳奇色彩。片仔癀的歷史最早可追溯到明朝，是專供皇室使用的，后經(jīng)閩粵一帶百姓的傳頌，片仔癀的強(qiáng)大功效被傳的越來(lái)越廣。再之后，片仔癀因其保密配方，曾一度成為央視播出的諜戰(zhàn)片《隱蔽戰(zhàn)線》中海外勢(shì)力爭(zhēng)奪的主要對(duì)象。也是在這時(shí)，王富濟(jì)發(fā)現(xiàn)了片仔癀的價(jià)值。片仔癀是在2003年登陸上交所的，王富濟(jì)便是在這時(shí)開(kāi)始逐漸的買入，至2009年二季度末更是現(xiàn)身片仔癀的前十大股東名單，此后便持續(xù)重倉(cāng)至今。也因此，王富濟(jì)被冠以“掃地僧”的稱謂。
在收獲片仔癀股價(jià)漲幅帶來(lái)浮盈的同時(shí)，王富濟(jì)還獲得了片仔癀的大手筆分紅。如片仔癀今年再次推出了每10股派12.5元的分紅方案，按照王富濟(jì)去年年底的持倉(cāng)數(shù)量測(cè)算，其將“躺贏”超3000萬(wàn)元。
此外，在二季度以來(lái)浮盈的牛散中，張素芬和夏重陽(yáng)是獨(dú)有的“夫妻檔”牛散，但其與王富濟(jì)的投資策略卻截然相反。
據(jù)悉，張素芬和夏重陽(yáng)是溫州幫的主要成員，起始時(shí)僅攜幾十萬(wàn)入市，后經(jīng)過(guò)重倉(cāng)多只大牛股而為人熟知，其資產(chǎn)規(guī)模也在不斷壯大，如到了今年一季度末，其公開(kāi)的重倉(cāng)股的持股市值已接近15億元。也因此，張素芬和夏重陽(yáng)被冠以“神雕俠侶”的稱謂。
從其歷史持倉(cāng)來(lái)看，張素芬和夏重陽(yáng)更偏好“廣撒網(wǎng)”式的投資，如今年一季度末，其合計(jì)共重倉(cāng)了38家上市公司。從這方面看，極度的分散也是牛散戰(zhàn)勝市場(chǎng)的法寶之一。
具體到公司層面，張素芬和夏重陽(yáng)比較喜歡重倉(cāng)低價(jià)、小盤股。如這38家，其目前的最新收盤價(jià)有37只在10元以下，僅中國(guó)出版在11.59元/股；其目前的最新市值有35只在100億元以下，僅同方股份、中國(guó)出版和新興鑄管在150億元~300億元區(qū)間（見(jiàn)表5）。
（文章來(lái)源：證券市場(chǎng)紅周刊）
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