6月27日，貝殼財(cái)經(jīng)·中誠(chéng)信美麗中國(guó)ESG指數(shù)（下稱“美麗中國(guó)ESG指數(shù)”）、貝殼財(cái)經(jīng)·中誠(chéng)信碳中和100指數(shù)（下稱“碳中和100指數(shù)”）第九期月報(bào)出爐。
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月報(bào)顯示，4月26日-5月25日，權(quán)益市場(chǎng)整體表現(xiàn)持續(xù)下行。兩大指數(shù)表現(xiàn)出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，美麗中國(guó)ESG指數(shù)止?jié)q轉(zhuǎn)跌，碳中和100指數(shù)則扭轉(zhuǎn)以往下跌態(tài)勢(shì)。不過(guò)，兩大指數(shù)表現(xiàn)均優(yōu)于基準(zhǔn)指數(shù)。
2022年8月，新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)夏季峰會(huì)召開，貝殼財(cái)經(jīng)與中誠(chéng)信集團(tuán)聯(lián)合開發(fā)ESG與雙碳系列數(shù)據(jù)產(chǎn)品，囊括美麗中國(guó)ESG指數(shù)、碳中和100指數(shù)，以及企業(yè)ESG評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)庫(kù)。旨在成為上市公司ESG發(fā)展的晴雨表，也是助力投資人進(jìn)行可持續(xù)投資決策的重要參考，可有效助力資本市場(chǎng)可持續(xù)發(fā)展，為表現(xiàn)優(yōu)秀的公司創(chuàng)造更好的融資環(huán)境。這一報(bào)告于每月定期發(fā)布，供市場(chǎng)參考。
兩大指數(shù)表現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，碳中和100指數(shù)微漲0.85%
本次月報(bào)以CCX1800為基準(zhǔn)指數(shù)，其主要是滿足中誠(chéng)信指數(shù)可投性定義且市值排名在前1800名的股票，該指數(shù)相對(duì)更能表征當(dāng)月市場(chǎng)整體表現(xiàn)。
月報(bào)顯示，4月26日-5月25日，權(quán)益市場(chǎng)整體表現(xiàn)繼續(xù)下行，兩大指數(shù)表現(xiàn)漲跌互現(xiàn)。其中，美麗中國(guó)ESG指數(shù)止?jié)q轉(zhuǎn)跌，下跌1.16%；碳中和100指數(shù)則扭轉(zhuǎn)上月下跌態(tài)勢(shì)，微漲0.85%。基準(zhǔn)指數(shù)依然保持下跌態(tài)勢(shì)，微跌2.16%。
貝殼財(cái)經(jīng)記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)查詢，4月26日-5月25日，A股三大指數(shù)集體下調(diào)，不過(guò)幅度有所收縮。深證成指跌幅最大，達(dá)2.26%，上次月報(bào)期間深證成指和創(chuàng)業(yè)板指跌幅均超過(guò)4%。
貝殼財(cái)經(jīng)記者注意到，碳中和100指數(shù)和美麗中國(guó)ESG指數(shù)的表現(xiàn)均優(yōu)于基準(zhǔn)指數(shù)。整體來(lái)看，美麗中國(guó)ESG指數(shù)與基準(zhǔn)指數(shù)點(diǎn)位變化、收益率變化均具有一定程度較強(qiáng)的正相關(guān)性。
從5月初起，盡管兩大指數(shù)均優(yōu)于基準(zhǔn)指數(shù)，但收益率表現(xiàn)出現(xiàn)互換，碳中和100指數(shù)走強(qiáng)并相對(duì)基準(zhǔn)指數(shù)有超額收益,近一月區(qū)間收益率為0.85%。
近3個(gè)月時(shí)間，兩大指數(shù)和基準(zhǔn)指數(shù)區(qū)間收益率均表現(xiàn)下跌態(tài)勢(shì)，其中，碳中和100指數(shù)和基準(zhǔn)指數(shù)跌幅較大，超過(guò)5%，美麗中國(guó)ESG指數(shù)相對(duì)抗跌，微跌0.98%。
拉長(zhǎng)時(shí)間至近6個(gè)月，三者均呈現(xiàn)出正收益，美麗中國(guó)ESG指數(shù)憑借著以往積累的優(yōu)勢(shì)表現(xiàn)一馬當(dāng)先。具體來(lái)看，美麗中國(guó)ESG指數(shù)的區(qū)間收益率達(dá)5.16%，相對(duì)此前有所回落。碳中和100指數(shù)和基準(zhǔn)指數(shù)的收益率分別為1.53%、0.64%。
具體到超額收益，本次月報(bào)對(duì)兩大指數(shù)的持倉(cāng)進(jìn)行了歸因分析，包括組合和主動(dòng)收益部分的風(fēng)格暴露和收益歸因。
美麗中國(guó)ESG指數(shù)相對(duì)基準(zhǔn)指數(shù)的超額正收益主要來(lái)自風(fēng)格收益，相比之下，碳中和100指數(shù)的超額正收益則主要來(lái)自于行業(yè)。
4月26日-5月25日，基準(zhǔn)指數(shù)在醫(yī)藥生物、化工和公用事業(yè)行業(yè)持倉(cāng)依然占比較大。較上次月報(bào)，化工行業(yè)占比小幅降低。
月報(bào)顯示，美麗中國(guó)ESG指數(shù)相對(duì)基準(zhǔn)超配了高盈利、小市值、低估值和低流動(dòng)性因子。行業(yè)上超配了公用事業(yè)、醫(yī)藥生物、化工和輕工制造，低配了食品飲料、電氣設(shè)備、銀行與計(jì)算機(jī)行業(yè)。相比上次月報(bào)，醫(yī)療生物超配程度小幅上升，計(jì)算機(jī)低配程度略微上調(diào)。
根據(jù)分析，美麗中國(guó)ESG指數(shù)相對(duì)于基準(zhǔn)超配的公用事業(yè)行業(yè)貢獻(xiàn)了主要正收益，相對(duì)于基準(zhǔn)低配的電氣設(shè)備行業(yè)產(chǎn)生了主要負(fù)收益。
從碳中和100指數(shù)來(lái)看，其相對(duì)基準(zhǔn)指數(shù)超配了小市值因子，暴露超過(guò)80%；行業(yè)上超配了電氣設(shè)備和汽車行業(yè)，低配了食品飲料、醫(yī)藥生物、銀行和電子行業(yè)。通過(guò)對(duì)收益貢獻(xiàn)分析可以發(fā)現(xiàn)，這一指數(shù)相對(duì)基準(zhǔn)超配的電子設(shè)備行業(yè)貢獻(xiàn)了主要正收益，相對(duì)基準(zhǔn)低配的公用事業(yè)和銀行行業(yè)產(chǎn)生了主要負(fù)收益。
貝殼財(cái)經(jīng)記者梳理發(fā)現(xiàn)，本次月報(bào)期間A股行情震蕩下行，僅3成申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)指數(shù)出現(xiàn)上漲且漲幅不大。其中，電力設(shè)備、公用事業(yè)兩大行業(yè)均以6%的漲幅領(lǐng)先，環(huán)保、汽車、紡織服飾、國(guó)防軍工等行業(yè)緊隨其后，漲逾2%。
前期上漲的傳媒、計(jì)算機(jī)等行業(yè)表現(xiàn)下滑，分別下跌10.23%和7.81%，基本“回吐”上次月報(bào)期間漲幅。此外，商貿(mào)零售、石油化工、房地產(chǎn)等多個(gè)行業(yè)跌幅也超過(guò)5%。
交銀國(guó)際金融團(tuán)隊(duì)對(duì)A股市場(chǎng)分析時(shí)表示，5月A股市場(chǎng)表現(xiàn)不佳，主要由于市場(chǎng)對(duì)于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期轉(zhuǎn)弱，但從全年來(lái)看，隨著疫情影響減弱，預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)總體仍將呈現(xiàn)回升勢(shì)頭，推動(dòng)股票市場(chǎng)回暖。
個(gè)股漲幅現(xiàn)回落，國(guó)聯(lián)股份再度跌進(jìn)榜單
本次月報(bào)中，兩大指數(shù)的成分股表現(xiàn)揭曉。
躋身美麗中國(guó)ESG指數(shù)漲幅榜前五的成分股分別為工業(yè)富聯(lián)、國(guó)投電力、片仔癀、通寶能源和江中藥業(yè)，平均漲幅在11%左右。相比上次榜單，前五只個(gè)股漲幅出現(xiàn)較大回落，工業(yè)富聯(lián)上漲了11.97%。
而從碳中和100指數(shù)來(lái)看，個(gè)股漲幅相比上次月報(bào)期間表現(xiàn)較好。鳴志電器、兆威機(jī)電兩大個(gè)股分別上漲了40.45%、36.31%，祥明智能、杭電股份、萬(wàn)馬股份則以逾10%的變動(dòng)入列漲幅榜。
從跌幅來(lái)看，國(guó)聯(lián)股份下跌了23.75%，再次于美麗中國(guó)ESG指數(shù)中領(lǐng)跌。青島啤酒、隆基綠能、山西汾酒、振華新材四只個(gè)股跌幅也超過(guò)15%。
碳中和100指數(shù)中，南方航空、中國(guó)國(guó)航、紫金礦業(yè)、長(zhǎng)城汽車、江山股份5只個(gè)股跌幅均在15%-19%之間。
自2022年8月新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)夏季峰會(huì)以來(lái)，貝殼財(cái)經(jīng)與中誠(chéng)信集團(tuán)聯(lián)合開發(fā)的ESG與雙碳系列數(shù)據(jù)產(chǎn)品于每月定期公布。其中，兩只指數(shù)均具備較為廣泛的行業(yè)覆蓋度以及較好的市值投資容量，指數(shù)走勢(shì)除了反映相關(guān)上市公司的證券表現(xiàn)之外，還側(cè)面反映出我國(guó)企業(yè)踐行ESG理念和對(duì)碳中和目標(biāo)的實(shí)施情況，展現(xiàn)出上市公司在推廣ESG和推動(dòng)碳中和過(guò)程中發(fā)揮的引領(lǐng)示范效應(yīng)。
美麗中國(guó)ESG指數(shù)選樣范圍覆蓋全A股，遴選出ESG表現(xiàn)領(lǐng)先且具備低估值、低波動(dòng)、高盈利、高成長(zhǎng)、高盈利質(zhì)量和高分紅等特點(diǎn)的上市公司。碳中和100指數(shù)在中誠(chéng)信綠金科技（北京）有限公司碳排放管理評(píng)分覆蓋的A股證券范圍內(nèi)，從低碳和高碳兩個(gè)維度，選取出在綠色低碳領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位和在高碳領(lǐng)域減排表現(xiàn)突出的代表性上市公司。該指數(shù)選擇碳排放得分排名前100的股票作為樣本，并對(duì)高碳和低碳屬性證券進(jìn)行1：2的權(quán)重配比。
值得一提的是，碳中和100指數(shù)的樣本既包括光伏、新能源汽車、鋰電等綠色低碳領(lǐng)域龍頭股票，也包括煤炭、化工、建筑等高碳領(lǐng)域碳排放得分靠前的股票。
（文章來(lái)源：新京報(bào)）
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