德勤中國：預(yù)計(jì)今年A股市場IPO有望持續(xù)活躍（6.21 經(jīng)濟(jì)日報(bào)）
(相關(guān)資料圖)
近日，德勤中國資本市場服務(wù)部發(fā)布2023年上半年內(nèi)地和香港新股市場表現(xiàn)及前景分析。分析顯示，以2023年上半年的新股融資總額計(jì)算，上海證券交易所及深圳證券交易所將分別成為全球最大與第二大的上市目的地。
德勤中國審計(jì)及鑒證合伙人陳文龍表示，欣然看到股票發(fā)行注冊制于2023年第一季度全面實(shí)施。注冊制實(shí)施的意義不只是預(yù)期會帶來更活躍的新股發(fā)行，更重要的是資本市場的改革和發(fā)展，給不同行業(yè)的企業(yè)提供了通過IPO募得資金、改善治理、最終壯大發(fā)展的機(jī)遇。同時(shí)更多企業(yè)在上市的時(shí)候?qū)嵘鼈兊馁|(zhì)量，令到市場上有更多優(yōu)質(zhì)的企業(yè)讓投資者參與投資。此項(xiàng)資本市場的重大改革將為國家經(jīng)濟(jì)的長期發(fā)展帶來強(qiáng)大的支持。
“深圳及上海證券交易所能夠在優(yōu)化防疫措施和推行穩(wěn)經(jīng)濟(jì)措施的數(shù)月后展現(xiàn)出色的表現(xiàn)，分別位列2023年上半年全球新股融資排行榜的冠、亞軍位置，我們有信心，在全面實(shí)施股票發(fā)行注冊制和國家穩(wěn)中求進(jìn)的經(jīng)濟(jì)措施支持下，兩個(gè)證券交易所在2023年全年的表現(xiàn)將會繼續(xù)亮眼?！标愇凝堈f。
德勤中國預(yù)計(jì)，中國內(nèi)地新股活動將于下半年漸趨活躍。在經(jīng)濟(jì)及商業(yè)活動逐漸恢復(fù)、穩(wěn)中求進(jìn)的經(jīng)濟(jì)政策及措施以及新股常態(tài)化發(fā)行的支持下，預(yù)計(jì)A股市場2023年新股融資額較2022年會進(jìn)一步增長，有望創(chuàng)歷史新高。
電力央企上演新能源資產(chǎn)分拆上市熱潮 扎堆IPO為哪般 (6.24 澎湃新聞)
電力央企正在上演一股新能源業(yè)務(wù)獨(dú)立上市的新風(fēng)潮。據(jù)澎湃新聞觀察，由于具有公共事業(yè)屬性，傳統(tǒng)電力行業(yè)整體估值長期偏低。央企分拆新能源的目的，是為了大幅提升估值及融資能力，借力資本市場撬動更多資源來實(shí)現(xiàn)可再生能源業(yè)務(wù)的快速擴(kuò)張、搶占市場份額。
華潤集團(tuán)旗下港股上市公司華潤電力控股有限公司(華潤電力，0836.HK)近日連發(fā)多條公告，披露其直接全資附屬公司華潤新能源控股有限公司(下稱“華潤新能源”)的分拆上市事宜。待股東及相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后，華潤新能源將通過首次公開發(fā)行股票方式發(fā)行A股并在深圳證券交易所上市，預(yù)計(jì)將于2023年下半年向深交所提交A股上市申請。7月7日，華潤電力將召開股東特別大會審議上述分拆上市決議案。
就在華潤電力發(fā)布上述公告之前，新能源巨無霸——華電新能源集團(tuán)股份有限公司(下稱“華電新能”)滬主板IPO上會獲得通過。這是五大發(fā)電央企之一的華電集團(tuán)“打造千億市值新能源航母”的關(guān)鍵一步。
華電新能擬通過本次公開發(fā)行股票募資300億元，其中210億元擬投入風(fēng)力發(fā)電、太陽能發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)，約90億元用于補(bǔ)充流動資金。若華電新能上市后達(dá)成擬募資金額，將刷新三峽能源在2021年創(chuàng)造的227億元A股新能源行業(yè)最大規(guī)模IPO紀(jì)錄。
6月2日，中國電力建設(shè)股份有限公司(中國電建，601669.SH)發(fā)布《關(guān)于籌劃控股子公司分拆上市的提示性公告》，擬分拆下屬控股子公司中電建新能源集團(tuán)股份有限公司(下稱“電建新能源”)至境內(nèi)證券交易所上市，并授權(quán)公司管理層啟動前期籌備工作。電建新能源的經(jīng)營范圍包括水電發(fā)電、風(fēng)力發(fā)電、太陽能發(fā)電、生物發(fā)電再生能源開發(fā)等。
中國電建在投資者調(diào)研會議上稱，分拆上市的目的是打造中國電建新能源業(yè)務(wù)旗艦上市平臺公司。本次分拆是中國電建充分利用資本市場平臺，為電建新能源落地實(shí)現(xiàn)“十四五”期間新能源裝機(jī)容量戰(zhàn)略目標(biāo)提供有力、高效資金支持的重要舉措。引入戰(zhàn)略投資者并擬在A股獨(dú)立上市能夠提高電建新能源知名度，促進(jìn)更好更快發(fā)展，并優(yōu)化母子公司資本結(jié)構(gòu)。
毛利率堪比茅臺、研發(fā)人員僅8人，知名面膜企業(yè)上市引爭議（6.24 紅星新聞）
近日，證監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布公告，同意哈爾濱敷爾佳科技股份有限公司（以下簡稱“敷爾佳”）首次公開發(fā)行股票注冊。
2021年9月，敷爾佳便首次向深交所提交招股說明書，擬在創(chuàng)業(yè)板上市。
2022年，敷爾佳分別于1月、7月兩次更新招股說明書，并在2022年9月成功過會，此后卻因遲遲拿不到證監(jiān)會注冊批文，IPO進(jìn)度停滯。
今年5月12日，敷爾佳進(jìn)入提交注冊階段，終于在近期注冊成功。
招股書顯示，2020年-2022年敷爾佳的營業(yè)收入分別為15.85億元、16.5億元及17.69億元，同期凈利潤分別為6.48億元、8.06億元和8.47億元，可以說賺錢能力十足。
敷爾佳如此賺錢的秘密，總結(jié)起來就是“高毛利、低成本”。從毛利率來看，敷爾佳2020年-2022年的綜合毛利率分別為76.47%、81.95%和83.07%。
公開資料顯示，敷爾佳主打產(chǎn)品——白膜醫(yī)用敷料貼，原價(jià)為148元/盒（五片），算下來單片價(jià)格在30元左右。
就算活動促銷價(jià)格降至118元/盒，每一片面膜也要接近24元。而市場上，普通面膜的價(jià)格在5-10元/片。
而從成本來看，招股書顯示，敷爾佳向哈三聯(lián)（負(fù)責(zé)其產(chǎn)品的生產(chǎn)）采購的醫(yī)用敷料單價(jià)不到10元/盒，粗略估算單片面膜成本只有2元左右。
從研發(fā)人員來看，招股書顯示，截至2022年底，敷爾佳的研發(fā)人員僅有6人，其中還包含應(yīng)屆畢業(yè)生。到了2023年3月，其研發(fā)人員才又增加了2人，目前為8人。
寶武碳業(yè)IPO：否認(rèn)與關(guān)聯(lián)公司存同業(yè)競爭 報(bào)告期關(guān)聯(lián)采購均逾50%（6.20 中國網(wǎng)財(cái)經(jīng)）
近日，寶鋼股份分拆上市的子公司寶武碳業(yè)科技股份有限公司(以下簡稱“寶武碳業(yè)”)回復(fù)了創(chuàng)業(yè)板第二輪審核問詢函。
根據(jù)問詢函，寶武碳業(yè)回答了關(guān)于同業(yè)競爭、關(guān)聯(lián)交易，以及主營業(yè)務(wù)收入、毛利率、期間費(fèi)用等內(nèi)控機(jī)制的問題。
寶武碳業(yè)去年經(jīng)歷過第一輪創(chuàng)業(yè)板IPO審核問詢，此后公司兩次因發(fā)行上市財(cái)務(wù)資料過期被中止上市審核。在最新的問詢函回復(fù)中，寶武碳業(yè)已完成財(cái)務(wù)資料更新。
值得注意的是，報(bào)告期內(nèi)寶武碳業(yè)經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)周期性波動，同時(shí)，寶武碳業(yè)與關(guān)聯(lián)方的關(guān)聯(lián)采購金額逐年上升，公司經(jīng)營獨(dú)立性遭受質(zhì)疑。此外，公司否認(rèn)與關(guān)聯(lián)公司存同業(yè)競爭，但潛在同業(yè)競爭風(fēng)險(xiǎn)凸顯。
連虧三年，又一家公司沖擊IPO！6名董事全畢業(yè)于浙大（6.22 中國基金報(bào)）
6月19日上交所披露，邦盛科技IPO并在科創(chuàng)板上市申請獲受理，由銀河證券和湘財(cái)證券聯(lián)合保薦。
邦盛科技是一家連虧三年的公司，不過公司的凈資產(chǎn)還是為正，且營收過億并保持了一定增速。2020至2022年，其營收分別為1億元、1.96億元和2.7億元，凈利潤為-3042萬、-7911萬和-8058萬元，營收復(fù)合增速均超過了60%。
公司專注于大數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)智能平臺的技術(shù)研究，“開發(fā)了能夠解決海量數(shù)據(jù)處理、復(fù)雜指標(biāo)計(jì)算、實(shí)時(shí)智能決策等行業(yè)難題的大數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)智能平臺”。其在招股書中自述，與以O(shè)racle、IBM為代表的數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)以及Flink、Spark等開源框架之下的商業(yè)化系統(tǒng)相比，“實(shí)時(shí)計(jì)算能力處于領(lǐng)先地位”。
公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)非常分散，第一大股東持股比例也不到10%，在招股書中公司認(rèn)定浙江大學(xué)的兩名教授陳純和王新宇是公司的實(shí)際控制人，兩人主要通過一系列協(xié)議達(dá)成控制目標(biāo)。公司浙大基因濃厚，董事會6名董事加3名獨(dú)立董事，其中6名董事全部畢業(yè)于浙大。
沖刺科創(chuàng)板IPO 海博思創(chuàng)擬募資7.83億元 去年凈利潤同增1474.23%（6.21 財(cái)聯(lián)社）
海博思創(chuàng)科創(chuàng)板IPO申請日前獲受理。招股書顯示，海博思創(chuàng)是國內(nèi)領(lǐng)先的電化學(xué)儲能系統(tǒng)解決方案與技術(shù)服務(wù)提供商，專注于電化學(xué)儲能系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售。CNESA中國儲能系統(tǒng)集成商2022年度、2021年度國內(nèi)市場儲能系統(tǒng)出貨量排行榜以及2020年度國內(nèi)市場電化學(xué)儲能系統(tǒng)裝機(jī)量排行榜中，公司連續(xù)排名首位；2022年度全球市場儲能系統(tǒng)出貨量排行榜第三位。
本次IPO，公司擬募集資金7.83億元，其中3億元用于年產(chǎn)2GWh儲能系統(tǒng)生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目，1.64億元用于儲能系統(tǒng)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，1.22億元用于數(shù)字智能化實(shí)驗(yàn)室建設(shè)項(xiàng)目，4691萬元用于營銷及售后服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目，1.5億元用于補(bǔ)充流動資金。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2020年-2022年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為3.70億元、8.38億元、26.26億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤分別為-359.23萬元、1126.05萬元、1.77億元。增幅方面，2022年公司營業(yè)收入增長213.40%，凈利潤同比增長1474.23%。
不過，海博思創(chuàng)存在客戶集中度較高的風(fēng)險(xiǎn)。報(bào)告期內(nèi)，公司向前五大客戶的銷售收入金額分別為18,838.55萬元、65,485.61萬元和219,760.98萬元，占當(dāng)期發(fā)行人營業(yè)收入的比例分別為50.88%、78.16%和83.70%，集中度較高。
另外，報(bào)告期各期末，發(fā)行人應(yīng)收賬款賬面余額分別為27,404.89萬元、31,894.45萬元和55,944.03萬元，占營業(yè)收入比例分別為74.00%、38.07%和21.31%。報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為2.08次/年、3.19次/年和6.87次/年，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率逐年提升。
完達(dá)山再按上市暫停鍵，20年來數(shù)次沖擊IPO未果（6.22 紅星新聞）
近日，北大荒完達(dá)山乳業(yè)股份有限公司宣布IPO輔導(dǎo)項(xiàng)目終止。
這是完達(dá)山再一次IPO折戟。從2003年到2023年，完達(dá)山?jīng)_擊上市20年，乳業(yè)市場競爭越來越激烈，完達(dá)山的行業(yè)地位卻在不斷下跌。
而在核心競爭力缺失的情況下，完達(dá)山還多次陷入虛假宣傳、詐騙等負(fù)面風(fēng)波，這一切恐使其離上市目標(biāo)越來越遠(yuǎn)。
6月15日，北大荒電子招標(biāo)平臺發(fā)布了《北大荒完達(dá)山乳業(yè)股份有限公司IPO輔導(dǎo)及保薦服務(wù)項(xiàng)目終止公告》，公告顯示，因北大荒完達(dá)山乳業(yè)股份有限公司上市進(jìn)程發(fā)生變化，故終止項(xiàng)目。
這次終止也并非沒有預(yù)兆，2019年宣布重啟上市時(shí)，完達(dá)山提出2020年至2025年，實(shí)現(xiàn)營收一百億元、市值一百億元的 “雙百億”戰(zhàn)略目標(biāo)。但目前在完達(dá)山官網(wǎng)上，“雙百億”戰(zhàn)略目標(biāo)已經(jīng)推遲到2028年實(shí)現(xiàn)，理由是“適應(yīng)國內(nèi)國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展總體態(tài)勢，結(jié)合自身發(fā)展實(shí)際”。
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