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【13:56 宏川智慧(002930)：擬收購易聯(lián)南通 區(qū)域布局有望再增強(qiáng)】
6月28日給予宏川智慧(002930)強(qiáng)烈推薦評級。
維持“強(qiáng)烈推薦”投資評級。本次交易尚處于籌劃階段，公司與交易對手方尚未簽署意向書等任何書面文件，并需按照相關(guān)法律、法規(guī)及公司章程的規(guī)定履行必要的決策和審批程序。本次交易相關(guān)事項尚存在重大不確定性。該機(jī)構(gòu)的盈利預(yù)測尚不考慮此次收購。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為公司將持續(xù)受益于：1）下游石化行業(yè)需求修復(fù)，大煉化項目陸續(xù)投產(chǎn)，帶動化工品儲罐行業(yè)上行；2）由于化工品安全事故頻出，行業(yè)進(jìn)入強(qiáng)監(jiān)管時期，供給呈有序增長，利好龍頭擴(kuò)張；3）公司區(qū)位優(yōu)勢明顯，工業(yè)區(qū)石化產(chǎn)品倉儲需求持續(xù)增長，同時通過內(nèi)生自建+外延收購進(jìn)行規(guī)模擴(kuò)張，長期成長性較好。該機(jī)構(gòu)預(yù)計2023-25 年公司歸母凈利潤分別為3.6 /4.8/6.1 億元，同比增速分別為60%/33%/27%，對應(yīng)2023年P(guān)E 為29.2 倍，PB 為4.0 倍，維持“強(qiáng)烈推薦”評級。
風(fēng)險提示：收購進(jìn)展不及預(yù)期、倉儲需求不及預(yù)期、安全運(yùn)營風(fēng)險、政策變動風(fēng)險。
該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)7次增持評級、3次買入評級、2次跑贏行業(yè)評級、2次強(qiáng)烈推薦評級、2次推薦評級、1次優(yōu)于大市評級。
【09:41 盛航股份(001205)：內(nèi)貿(mào)化學(xué)品航運(yùn)龍頭 看好其進(jìn)入發(fā)展良性循環(huán)】
6月28日給予盛航股份(001205)強(qiáng)烈推薦評級。
投資建議：中長期來看，液體?；泛竭\(yùn)行業(yè)競爭壁壘較高，同時石化終端需求穩(wěn)定，頭部企業(yè)集中度持續(xù)提升；盛航股份安全管理能力較強(qiáng)，并可以持續(xù)通過并購實(shí)現(xiàn)運(yùn)力有序擴(kuò)張，具備較強(qiáng)的成長性。該機(jī)構(gòu)預(yù)計公司2023-2025 年營收同比增長15%、27%、26%；歸母凈利潤分別為2.2、3.1、4.0 億元，同比分別增長19%、41%、28%。對應(yīng)2023 年盈利PE 僅為16.7x，估值相對較低，維持“強(qiáng)烈推薦”評級。
風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟(jì)下滑、船舶交付不及預(yù)期、大客戶經(jīng)營業(yè)績下滑等。
該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)5次買入評級、5次增持評級、1次強(qiáng)烈推薦評級。
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