本報記者 蘇向杲
(資料圖)
6月26日，中銀理財、招銀理財發(fā)布了費率優(yōu)惠公告，對部分產(chǎn)品銷售費率（也稱“銷售服務費率”）進行下調(diào)。
據(jù)《證券日報》記者不完全統(tǒng)計，6月份以來，已有華夏理財、光大理財、杭銀理財、寧銀理財?shù)榷嗉依碡敼久芗l(fā)布了費率調(diào)整公告，下調(diào)了部分產(chǎn)品銷售費率、管理費率等。
從調(diào)整幅度來看，有理財產(chǎn)品最高下調(diào)費率幅度達40個基點。調(diào)整后，多款產(chǎn)品管理費率降至0。與此同時，部分理財公司還調(diào)高了產(chǎn)品超額業(yè)績報酬計提比例，以提升對管理人的激勵。
多家理財公司
下調(diào)產(chǎn)品費率
6月26日，中銀理財公告稱，將于7月7日至10月7日對“中銀理財-穩(wěn)富（季增益）004”產(chǎn)品B份額費率進行優(yōu)惠，將銷售服務費率由0.30%（年化）下調(diào)至0.10%（年化）。
同日，招銀理財也公告表示，擬對招銀理財招贏朝招金多元進取型現(xiàn)金管理類理財計劃給予階段性費率優(yōu)惠，將銷售服務費率由0.2%（年化）下調(diào)至0.02%（年化），優(yōu)惠日期為6月28日（含）至7月15日（含）。
此外，多家銀行理財公司近日也對部分產(chǎn)品給予費率優(yōu)惠。比如，6月25日，杭銀理財發(fā)布了“幸福99天添益2期理財固定管理費優(yōu)惠的公告”；6月21日，光大理財發(fā)布了“關(guān)于開展‘陽光金同利11期’理財產(chǎn)品費率優(yōu)惠活動的公告”。
從費率下調(diào)幅度看，多款理財產(chǎn)品管理費率已降至0。如，寧銀理財寧欣天天鎏金現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品1號-C份額（ZK205401C）的固定管理費從此前的0.4%降至0，下降幅度達40個基點，優(yōu)惠期限為6月28日至7月31日。6月19日，建信理財發(fā)布了“關(guān)于調(diào)整建信理財部分理財產(chǎn)品銷售費率等產(chǎn)品要素的公告”，將3款產(chǎn)品銷售費率從0.4%下調(diào)至0.2%，將管理費率從0.1%下調(diào)至0。
就近期多家銀行理財公司下調(diào)產(chǎn)品費率這一現(xiàn)象，中央財經(jīng)大學證券期貨研究所研究員、內(nèi)蒙古銀行研究發(fā)展部總經(jīng)理楊海平對《證券日報》記者分析稱，今年以來銀行理財銷售回暖，理財公司下調(diào)費率的主要意圖是增加本公司理財產(chǎn)品吸引力，搶抓較好的市場窗口期，做大理財規(guī)模，并寄希望于通過規(guī)模擴大，彌補費率下調(diào)帶來的收入缺口，實現(xiàn)收入目標，在市場競爭中搶占先機。
引人注意的是，部分產(chǎn)品在下調(diào)費率的同時，還上調(diào)了超額業(yè)績報酬計提比例。超額業(yè)績報酬是指產(chǎn)品管理人按照約定，將超出約定業(yè)績的部分按比例提取報酬，以此來激勵管理人提升產(chǎn)品收益率。如，建信理財在下調(diào)上述三款產(chǎn)品費率的同時，將其中1款產(chǎn)品的超額業(yè)績報酬計提比例從50%上調(diào)至80%，另外2款從20%上調(diào)至80%。
更多理財公司
或跟進下調(diào)
從未來趨勢看，楊海平表示，短期看，在目前的市場競爭環(huán)境中，預計會有更多的銀行理財公司跟進下調(diào)費率。不過，從長期看，理財產(chǎn)品費率定價與理財公司的產(chǎn)品策略、銷售策略有關(guān)，也與金融市場行情有關(guān)，此番理財費率下調(diào)未必具有趨勢性。
中信證券首席經(jīng)濟學家明明亦對記者表示，考慮到現(xiàn)在理財市場競爭依然激烈，出于維系及開拓客戶目的，預計未來會有越來越多理財公司跟進下調(diào)。不過固收類產(chǎn)品作為銀行理財?shù)幕颈P，管理費是核心盈利點，且目前管理費已經(jīng)較低，預計未來繼續(xù)下調(diào)空間較為有限。
就下調(diào)費率對銀行理財公司和理財市場的影響，明明認為，對于理財公司而言，費率調(diào)降將增加理財產(chǎn)品對投資者的吸引力，是理財公司短期內(nèi)規(guī)模擴張的有效競爭手段；對于理財市場而言，費率調(diào)整將促進理財規(guī)模整體修復提升，也有助于推動理財機構(gòu)在管理費調(diào)整方面更加靈活。
楊海平也表示，對于理財市場而言，在目前銀行存款利率下調(diào)且預防性儲蓄動機不減的情況下，理財公司調(diào)降費率，有利于鞏固、提升銀行理財在大資管市場格局中的地位。
有理財公司人士表示，“降費”會提升理財產(chǎn)品競爭優(yōu)勢，但要從根本上提升產(chǎn)品吸引力，理財公司還需注重投研團隊及投研能力的建設(shè)，用優(yōu)異的投資水平吸引客戶才能實現(xiàn)雙贏。
也有理財產(chǎn)品投資者對記者表示，平時購買理財產(chǎn)品并不關(guān)注費率，更關(guān)注實際收益率和持有體驗，希望理財公司在這兩方面下功夫。
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