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CPT Markets投資課堂：看懂科斯托蘭尼雞蛋理論，掌握市場交易循環(huán)階段!
投資人總是不斷納悶，「為什么總是買在高點(diǎn)卻賣在低點(diǎn)」、「為什么我認(rèn)為目標(biāo)仍有許多上行空間，但過幾天它卻又跌下去了」，進(jìn)入市場，我們總是迫不及待期許自己能夠在短時(shí)間內(nèi)賺到一桶金，但不管是身處于哪個(gè)市場中，目標(biāo)的漲跌是一體兩面的。
德國股神科斯托蘭尼曾提到一個(gè)觀點(diǎn)，若你不知道會(huì)跌到哪里，當(dāng)然也無法得知目標(biāo)會(huì)上漲到哪里；反之，若你不知道漲勢的終點(diǎn)，當(dāng)然也就看不透目標(biāo)何時(shí)會(huì)開始走跌。
CPT Markets分析師簡單說明此段話的深層意義，倘若價(jià)格已經(jīng)于底部，在買進(jìn)后你需忍住賣出的沖動(dòng)；而若價(jià)格已到高點(diǎn)，在賣出后便要忍住不再追回，而這里的成功關(guān)鍵在于周而復(fù)始，好讓自己在恐懼與貪婪的極端循環(huán)操作。
科斯托蘭尼的雞蛋理論，讓投資人可以更加明了多空循環(huán)的步驟，就好比一顆雞蛋，市場的漲跌可將其分為三大階段，分別為修正階段(初升或是初跌段)、調(diào)整階段(主升或是主跌段)以及過熱階段(末升段或是末跌段)。底下將由CPT Markets分析師加以說明。
在空頭末期，市場行情不外乎會(huì)跌到很低，而在此之后便會(huì)開始被慢慢地拉抬到合理水平，而我們將其稱為修正階段，CPT Markets分析師根據(jù)其行業(yè)經(jīng)驗(yàn)提到，此時(shí)正是跌勢結(jié)束，初升段正展開羽翼之時(shí)，投資人不妨可以在此階段趁著目標(biāo)價(jià)格仍低迷，開始大舉買進(jìn)、建立部位。
隨著之后，經(jīng)濟(jì)逐漸好轉(zhuǎn)，競爭力較不佳的廠商被逐一淘汰，市場供需開始逆轉(zhuǎn)，自此開始便進(jìn)入主升段，在此時(shí)市場的信心開始逐漸樂觀，越來越多人參與市場，往往會(huì)因?yàn)榻灰琢考彼贁U(kuò)大，使得行情急速噴發(fā)，最終走到過熱階段。利多消息不斷、行情急速噴發(fā)，往往會(huì)造成投資人的高昂情緒一發(fā)不可收拾，此時(shí)，政府便會(huì)開始推出降溫措施，市場中越來越多的目標(biāo)由強(qiáng)手轉(zhuǎn)到弱手，因而導(dǎo)致多頭趨勢結(jié)束，開啟空頭趨勢。
而當(dāng)末升段過渡到初跌段，CPT Markets分析師提到，在此最明顯的特征在于成交量，也就是說長期投資者會(huì)認(rèn)為價(jià)格已經(jīng)被追漲太高而不具備投資價(jià)值，使得買盤縮手，再加上，目標(biāo)由強(qiáng)手轉(zhuǎn)換至弱手，導(dǎo)致目標(biāo)失去了上漲動(dòng)能，一旦有不利消息，大跌是必然會(huì)發(fā)生的情況。
注意到了嗎?在雞蛋理論中，最大的特點(diǎn)在于強(qiáng)手以及弱手，所謂的強(qiáng)手你可視為是堅(jiān)定者，像是法人、主力大戶，至于弱手，也就是俗稱的散戶，一般來說，若是掌握目標(biāo)的大戶居多，由于大戶通常會(huì)具備資金充足、耐心以及思想全面三大優(yōu)勢，因此行情有絕大的機(jī)率是易漲難跌，至于弱手，他們較容易會(huì)受到消息面的影響而驚慌失措。套一句老生常談的道理，行情總在絕望中誕生，卻總在充滿希望中毀滅，記住唯有讓自己成為經(jīng)驗(yàn)豐富的投資人，才能逆勢而為。
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