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焦點(diǎn)熱訊:安然公司事件是怎么回事?安然公司事件產(chǎn)生的原因是什么?

2022-11-16 16:58:06

哈嘍小伙伴們 ,今天給大家科普一個(gè)小知識。在日常生活中我們或多或少的都會(huì)接觸到安然公司事件 安然公司事件產(chǎn)生的原因及啟示方面的一些說法,有的小伙伴還不是很了解,今天就給大家詳細(xì)的介紹一下關(guān)于安然公司事件 安然公司事件產(chǎn)生的原因及啟示的相關(guān)內(nèi)容。

安然公司事件是指2001年安然公司破產(chǎn)。安然公司曾是一個(gè)世界上最大的能源、商品和服務(wù)管理公司企業(yè)之一,在《財(cái)富》500強(qiáng)”中排名第七。然而,在2001年12月2日,安然公司突然申請破產(chǎn),成為美國歷史上第二大破產(chǎn)案件。想要了解更多可以看下信托公司最新排名

安然有限公司曾是一家位于休斯敦, 得克薩斯州, 美國的能源管理公司。 在2001年破產(chǎn)之前,安然擁有大約21,000名員工,是世界上最大的電力、天然氣和電信公司之一。2000年,它披露的營業(yè)額為1010億美元。連續(xù)六年被“財(cái)富”雜志評為“美國”最具創(chuàng)新力的公司。 “然而,真正讓安然聞名于世的是2002年的金融欺詐丑聞,它讓這家擁有數(shù)千億資產(chǎn)的公司在幾周內(nèi)破產(chǎn)。安然歐洲分公司于2001年11月30日申請企業(yè)破產(chǎn)法律保護(hù),美國總部于兩天后進(jìn)行申請破產(chǎn)保護(hù)。公司留守人員主要是清理資產(chǎn),執(zhí)行破產(chǎn)程序,處理法律訴訟。


(資料圖片)

事故原因

在2001年初,一家聲譽(yù)良好的投資機(jī)構(gòu)的老板吉姆切歐斯,公開表示對安然公司的盈利模式疑慮。他指出,盡管安然的商業(yè)看起來很輝煌,但它實(shí)際上并不能賺錢,也沒有人知道安然是如何賺錢的。根據(jù)他的分析,2000年安然的利潤率為5%,2001年初降至2%以下。對于投資者來說,投資回報(bào)率只有7%左右。

切歐斯還注意到,一些文件涉及安然,背后的合伙公司,這些公司與安然有不清楚的幕后交易。安然,斯基林的首席執(zhí)行官一直在拋出他在安然的——股股票,他一直聲稱安然的股票將從當(dāng)時(shí)的70美元左右上漲到126美元。此外,根據(jù)美國,法律,如果公司董事會(huì)成員不離開董事會(huì),他們就不能扔掉他們持有的股份。

破產(chǎn)程序

正是因?yàn)檫@一點(diǎn)使得人們對安然產(chǎn)生了懷疑,所以人們開始調(diào)查安然的盈利能力和現(xiàn)金流方向。 到2001年8月中旬,安然受到越來越多的質(zhì)疑,最終導(dǎo)致股價(jià)下跌。2001年8月9日,安然股票從大約80 $初下跌至$ 42

2001年10月16日,安然公布了2001年第二季度的財(cái)報(bào)(即第三季度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表),并宣布公司企業(yè)虧損總額可以達(dá)到6.18億美元,即每股經(jīng)營虧損1.11美元。同時(shí),首次披露,由于首席財(cái)務(wù)官安德魯法斯托和合伙公司的不當(dāng)操作,公司股東資產(chǎn)縮水12億美元。

2001年10月22日,美國證券貿(mào)易委員會(huì)針對安然,要求該公司自動(dòng)提交某些市場交易的細(xì)節(jié)。最后,在10月31日,對安然和他的伙伴公司進(jìn)行了正式調(diào)查。

2001年11月1日,安然抵押了公司的部分資產(chǎn),并從摩根和史密斯巴尼, 所羅門獲得了10億美元的信用額度擔(dān)保。然而,美林和標(biāo)普的公司仍然再次降低了對安然的評級。

2001年11月8日,安然公司被迫承認(rèn)做了假帳,令人震驚的是,自1997年以來,安然公司總共賺取了近6億$的假利潤。

2001年11月9日,迪諾基公司公布80十億收購安然公司,并承擔(dān)$ 130億的債務(wù)。當(dāng)天午盤,安然公司股價(jià)持續(xù)下跌0.16美元。

2001年11月28日,標(biāo)準(zhǔn)普爾下調(diào)安然公司的債務(wù)為“垃圾債券”。

2001年11月30日,安然公司股價(jià)跌至0.26美元,市值從800億美元跌至2億美元。

2001年12月2日,安然公司正式向破產(chǎn)法院申請破產(chǎn)保護(hù),破產(chǎn)名單上的資產(chǎn)達(dá)498億$,成為美國歷史上最大的破產(chǎn)企業(yè)。同一天,安然也向法院提起訴訟,聲稱迪諾基暫停其合并是不正常的,并要求賠償。

第一個(gè)問題是,安然公司的高管,包括公司的董事會(huì),監(jiān)事和高級管理人員的董事會(huì)。他們面臨的指控包括疏忽、虛假會(huì)計(jì)、誤導(dǎo)投資者和謀取私利。

在01年10月16日安然第二季度財(cái)報(bào)出來之前,安然公司的財(cái)務(wù)報(bào)告一向受投資者歡迎,因?yàn)檫^去的財(cái)務(wù)報(bào)告中2000年四季度安然公司天然氣的業(yè)務(wù)增長了兩倍,它的能源服務(wù)公司的零售業(yè)務(wù)增長了兩倍,201年第一季度,安然的季度收入增長近四倍。這是第21個(gè)季度的盈利增長,在安然,衡量業(yè)務(wù)增長的單位不是百分比而是背熟,這讓所有投資者都笑了。2001年第二季度,該公司突然虧損,在高達(dá)!的虧損金額為6.18億美元

然后,隱藏在安然,背后的伙伴關(guān)系開始出現(xiàn)。經(jīng)調(diào)查,這些合伙制公司大多由安然,和安然的高級官員控制。巨額外國貸款往往在這些公司上市,而不是出現(xiàn)在安然的資產(chǎn)負(fù)債表上。這樣,安然公司高達(dá)130億美元的巨額債務(wù)可以將不會(huì)為投資者所知。

更令投資者憤怒的是,很明顯,安然高層對公司運(yùn)營中的問題非常清楚,但卻視而不見,甚至長期故意隱瞞。 包括首席執(zhí)行官斯基林在內(nèi)的許多董事會(huì)成員都認(rèn)為,在秘密出售股票的同時(shí),股價(jià)將繼續(xù)上漲。該公司14名監(jiān)事會(huì)成員中有7名與安然,有特殊關(guān)系,要么與安然交易,要么為安然,支持的非營利組織工作,對安然的各種不端行為視而不見。

虛假會(huì)計(jì)問題

安然,的審計(jì)公司安達(dá)信,有被起訴的危險(xiǎn)。作為安然財(cái)務(wù)報(bào)告的審計(jì)師,安達(dá)信,會(huì)計(jì)師事務(wù)所排名世界第一,既沒有審計(jì)安然的虛假利潤,也沒有發(fā)現(xiàn)他的巨額債務(wù)。2001年6月,安達(dá)信因?qū)徲?jì)工作中的欺詐行為被美國證券貿(mào)易委員會(huì)罰款700萬美元。

安然的核心企業(yè)業(yè)務(wù)是能源及相關(guān)技術(shù)產(chǎn)品,但在安然,這種交易被稱為“能源進(jìn)行交易”。據(jù)報(bào)道,這種業(yè)務(wù)建立在信用的基礎(chǔ)上,即能源供應(yīng)商和消費(fèi)者通過安然簽訂合同,并承諾在幾個(gè)月或幾年內(nèi)履行合同義務(wù)。在這種交易中,安然,作為“中間人”,可以在短時(shí)工作間內(nèi)不斷提高業(yè)績。由于這種業(yè)務(wù)是以中介的信用為基礎(chǔ)的,一旦安然,出現(xiàn)任何丑聞,其信用將大大降低,業(yè)務(wù)將面臨立即暫停的危險(xiǎn)。

此外,這種商業(yè)模式對安然的現(xiàn)金流方向有重大問題影響。安然的大部分業(yè)務(wù)是基于“期貨市場”合約。雖然從簽訂的合同中獲得的收入將包括在公司的財(cái)務(wù)報(bào)表中,但在合同履行之前不會(huì)給安然帶來任何現(xiàn)金。 簽訂的合同越多,賬面數(shù)字與實(shí)際現(xiàn)金收入的差距就越大。

安然不愿意承認(rèn)自己是貿(mào)易公司的一個(gè)重要原因是提高股票價(jià)格。作為一家貿(mào)易公司,由于交易收入不穩(wěn)定的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn),很難在股票市場得到高評價(jià)。在安然,的鼎盛時(shí)期,市值獲得了70倍甚至更多的利潤。

為了能夠保持其自封的“世界領(lǐng)先公司”的地位,安然的業(yè)務(wù)發(fā)展一直在不斷擴(kuò)大,不僅可包括傳統(tǒng)的天然氣和電力業(yè)務(wù),還包括風(fēng)力發(fā)電、水電、投資、木材、廣告等。在2000年,寬帶業(yè)務(wù)正蓬勃發(fā)展,,安然再次投資寬帶業(yè)務(wù)。經(jīng)過我們這次自己折騰,安然公司終于在2001年10月在高達(dá)的資產(chǎn)企業(yè)負(fù)債表上拉出了這樣一個(gè)6.18億美元的大洞。

破產(chǎn)原因

安然的崩潰不僅是由于虛假的會(huì)計(jì),也是由于高層官員的腐敗。更深層次的原因是安然急于求成,這使得它有可能同時(shí)挖失敗的墳?zāi)?。安然的核心文化是利潤?在安然,運(yùn)營商追求的目標(biāo)是“高利潤,高股價(jià),高增長“。在“財(cái)富”雜志的一篇文章中指出:正是因?yàn)榘踩还镜母吖軅兘⒘艘粋€(gè)盈利增長為核心的文化,管理人員有很大的動(dòng)力去冒險(xiǎn),而安然公司只有一個(gè)終極目標(biāo),那就是利潤。

安然的企業(yè)文化精神是冒險(xiǎn)。安然鼓勵(lì)不惜一切代價(jià)追求冒險(xiǎn)利潤,高利潤換取高額獎(jiǎng)勵(lì),獎(jiǎng)金,回扣和選項(xiàng)。安然甚至認(rèn)為那些堅(jiān)持傳統(tǒng)做法的人是保守的,并迅速“清理”了他們。與此同時(shí),安然正在不斷經(jīng)歷一場“大換血”,新人一進(jìn)門就馬上獲得500萬元炒作能源期貨電力。

事件影響

在安然,破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)事件中,受害最深的無疑是對于那些企業(yè)投資者,尤其是仍持有公司大量安然股票的普通個(gè)人投資者。根據(jù)美國,法律,申請破產(chǎn)保護(hù)后,安然資產(chǎn)將優(yōu)先用于納稅、償還銀行貸款、支付員工工資等。如果已經(jīng)沒有價(jià)值的公司經(jīng)歷這樣的磨難,投資者肯定會(huì)賠錢。

為了挽回?fù)p失,投資者不得不提起訴訟。根據(jù)美國證券市場的法律,投資者可以對安達(dá)信未履行其財(cái)務(wù)審計(jì)職責(zé)提起訴訟。如果法院裁定指控成立,安達(dá)信將不得不賠償他們的損失。

在這次事件中,安然的貿(mào)易伙伴和那些大的金融財(cái)團(tuán)也受到了影響。據(jù)統(tǒng)計(jì),在安然的破產(chǎn)案中e集團(tuán)損失$1億,米倫特?fù)p失8000萬$,迪諾基損失7500萬。在這些財(cái)團(tuán)中,摩根和花旗集團(tuán)損失慘重。只有摩根在高達(dá),給安然的無擔(dān)保貸款是5億美元,據(jù)說花旗集團(tuán)的損失大致相同。此外,安然的債權(quán)人包括德意志,的銀行、中國的中國銀行,招商銀行和日本的銀行

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